O CEO do banco JPMorgan Chase, Jamie Dimon, afirmou que a economia dos EUA enfrenta uma “turbulência considerável”, enquanto a agitação do mercado impulsiona as negociações do banco de Wall Street no início de 2025.

Dimon concordou com os economistas de seu banco que as chances de uma recessão eram de 50%. O presidente dos EUA, Donald Trump, no início desta semana, citou as opiniões do chefe do JPMorgan como influentes em seu pensamento sobre tarifas.

“A economia está enfrentando uma turbulência considerável (incluindo geopolítica), com os potenciais positivos da reforma tributária e desregulamentação e os potenciais negativos das tarifas e ‘guerras comerciais’, inflação persistente, altos déficits fiscais e ainda preços de ativos e volatilidade bastante altos”, disse Dimon.

Dimon previu na sexta-feira que as estimativas de lucros para empresas de primeira linha dos EUA cairiam e muitas equipes de gestão retirariam suas orientações financeiras nos próximos resultados do primeiro trimestre nas semanas seguintes. O JPMorgan está entre as primeiras grandes empresas dos EUA a reportar seus números trimestrais.

Ele disse que as questões em torno da China, que enfrenta tarifas dos EUA de 145%, eram “uma mudança significativa que nunca vimos em nossas vidas”.

Dimon estava falando após o JPMorgan, o maior credor dos EUA, ter relatado na sexta-feira que a receita líquida no primeiro trimestre aumentou 9% em relação ao ano anterior, para US$ 14,6 bilhões (R$ 85,2 bilhões), superando os US$ 13,6 bilhões (R$ 79,3 bilhões) que os analistas esperavam.

E apesar dos avisos de Dimon sobre o aumento da volatilidade, a agitação do mercado nos primeiros meses da administração Trump foi boa para o negócio de negociação do JPMorgan no primeiro trimestre.

A negociação de ações foi a unidade de destaque do JPMorgan, com receitas subindo 48% em relação ao ano anterior, para US$ 3,8 bilhões (R$ 22,2 bilhões), muito acima do que os analistas esperavam e seu melhor trimestre registrado. Isso foi para negociações antes do anúncio do “dia da libertação” de Trump sobre tarifas em 2 de abril, que desencadeou ainda mais episódios extremos de volatilidade.

O forte desempenho de negociação foi ecoado pelo rival Morgan Stanley, onde as receitas de negociação de ações dispararam 45% para um recorde de US$ 4,1 bilhões (R$ 23,9 bilhões) no primeiro trimestre.

A negociação de renda fixa do JPMorgan também subiu 8%, para US$ 5,8 bilhões (R$ 33,8 bilhões). As taxas de banco de investimento aumentaram 12% ano a ano, para US$ 2,2 bilhões (R$ 12,8 bilhões), um aumento mais modesto do que o aumento de dois dígitos que havia previsto em meados de fevereiro, já que as mesmas oscilações de mercado que impulsionaram a negociação criaram um esfriamento para fusões e novas listagens de ações.

“À luz das condições de mercado, estamos adotando uma postura cautelosa sobre as perspectivas de banco de investimento”, disse o diretor financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum.

“Embora o engajamento e o diálogo com os clientes estejam bastante elevados, tanto a conversão do pipeline existente quanto a originação de novas atividades exigirão uma redução nos níveis atuais de incerteza”.

Essa foi uma visão mais cautelosa do que a do Morgan Stanley, cujo diretor executivo, Ted Pick, disse que a dinâmica era de “pausa versus exclusão”.

“É por isso que continuamos a avançar nesse tema, de que estaremos em um ciclo de banco de investimento”, disse Pick.

Ele admitiu que se, daqui a três ou quatro meses, a volatilidade do mercado e a incerteza política forem ainda maiores, isso poderia significar que mais negócios são “mais uma coisa de exclusão, algum dia”.

As ações do JPMorgan subiram cerca de 3% nas negociações em Nova York, enquanto o Morgan Stanley caiu ligeiramente.