Os rendimentos do Tesouro americano subiram e os futuros de ações dos EUA caíram junto com o dólar nesta segunda-feira (19) devido a preocupações com a dívida americana e o aumento dos déficits após a Moody’s rebaixar sua classificação de crédito soberano no final de sexta-feira (16).
As ações europeias e asiáticas também caíram, já que um conjunto misto de dados chineses mostrou que a economia do país estava enfrentando dificuldades, enquanto a Casa Branca manteve a pressão retórica sobre parceiros comerciais e empresas americanas.
A inquietação sobre os US$ 36 trilhões (R$ 204 trilhões) de dívida dos Estados Unidos aumentou à medida que os republicanos se aproximaram de aprovar um amplo pacote de cortes de impostos, que alguns estimam que poderia adicionar de US$ 3 a 5 trilhões (R$ 17 a R$ 28 trilhões) em nova dívida na próxima década.
“O que a Moody’s vê, pura e simplesmente, é que a dívida crescente não está sendo abordada”, disse George Lagarias, economista-chefe da Forvis Mazars. “O mega projeto republicano também está contribuindo para o aumento dos rendimentos”.
O rendimento do título de 10 anos dos EUA subiu para 4,547%. O rendimento de 30 anos ficou acima de 5% pela primeira vez desde 9 de abril, o dia em que Trump suspendeu a maioria de suas chamadas tarifas recíprocas por 90 dias.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, usou entrevistas televisivas no domingo (18) para minimizar o rebaixamento da Moody’s, enquanto advertia os parceiros comerciais de que receberiam tarifas máximas se não oferecessem acordos de “boa fé”.
Bessent vai a uma reunião do G7 esta semana para mais conversas, enquanto o vice-presidente dos EUA, J.D Vance, e a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, se reuniram no domingo para discutir comércio.
INCERTEZA TARIFÁRIA
“Resta saber se a taxa recíproca de 10% —excluindo Canadá e México— permanecerá amplamente, ou aumentará ou diminuirá para alguns países”, disse o economista do JPMorgan, Michael Feroli, que estima que a tarifa efetiva atual de cerca de 13% equivale a um aumento de impostos no valor de 1,2% do PIB.
“Além das perturbações causadas pelas tarifas mais altas em si, a incerteza política deve pesar adicionalmente sobre o crescimento.”
A guerra tarifária afetou o sentimento do consumidor, e os analistas examinarão os resultados da Home Depot e Target esta semana para uma atualização sobre as tendências de gastos.
Trump disse no sábado que o Walmart deveria “absorver as tarifas” depois que o maior varejista do mundo disse que teria que começar a aumentar os preços devido às taxas.
“Se o presidente fizer o Walmart arcar com o impacto, isso afetará suas margens. Isso afetará as margens de muitas outras empresas”, disse Lagarias, da Forvis Mazars.
“Se eu estivesse no mercado de ações, é isso que eu estaria observando, não o rebaixamento (da Moody’s)”.
As ações globais estavam amplamente mais fracas. O STOXX 600 da Europa caiu 0,6%, enquanto os índices de Frankfurt (DAX), Paris (FCHI) e Londres (FTSE) estavam entre 0,1% e 0,8% mais baixos.
O índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão (MSCI) caiu 0,5%, com o Nikkei do Japão em baixa de 0,7%.
O índice CSI300 recuou 0,3%, já que as vendas no varejo ficaram abaixo das previsões para abril, enquanto a produção industrial desacelerou, mas não tanto quanto se temia.
Os futuros do S&P 500 caíram 1,1% e os futuros da Nasdaq, 1,6%, embora isso tenha ocorrido após grandes altas na semana passada após a decisão de Trump de reduzir as taxas sobre a China.
TAXAS DOS EUA NÃO CAEM TÃO RÁPIDO
Os mercados ainda estão precificando os cortes nas taxas do Fed (Federal Reserve, banco central americano) este ano. Os futuros implicam apenas 36% de chance de um movimento até julho, subindo para mais de 86% até setembro.
Uma série de discursos do Fed está na agenda desta semana, incluindo o influente presidente do Fed de Nova York, John Williams, e o vice-presidente Philip Jefferson na segunda-feira. O presidente do Fed, Jerome Powell, deve falar no domingo.
Os rendimentos mais altos dos EUA ofereceram pouco conforto ao dólar, que caiu à medida que os investidores permanecem inquietos com a volatilidade da política comercial dos EUA. O euro subiu 0,9%, enquanto o dólar caiu 0,5%.
Em uma entrevista publicada no fim de semana, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, disse que o recente declínio do dólar refletia uma perda de confiança nas políticas dos EUA.
O sentimento do euro foi ajudado por uma vitória surpresa do candidato centrista nas eleições presidenciais da Romênia sobre um oponente de extrema-direita anti-UE. O centro também se saiu relativamente bem nas eleições na Polônia e em Portugal.
A UE (União Europeia) e o Reino Unido também concordaram nesta segunda-feira com a redefinição mais significativa dos laços de defesa e comércio desde o Brexit.
Nos mercados de commodities, o ouro estava em alta novamente após perder quase 4% na semana passada. Foi negociado 1,4%.
Os preços do petróleo enfrentaram dificuldades devido a preocupações sobre o potencial aumento da produção da OPEP e do Irã. O Brent caiu 1,1% para US$ 64,70 (R$ 367) o barril, enquanto o petróleo bruto dos EUA recuou 1% para US$ 61,85 (R$ 351).
