A empresa de data centers CoreWeave fechou um acordo de US$ 9 bilhões (R$ 49,11 bilhões) para adquirir sua rival Core Scientific, em uma transação que eliminará US$ 10 bilhões (R$ 54,56 bilhões) em custos de arrendamento caros para a operadora de data centers de inteligência artificial.

A CoreWeave anunciou na segunda-feira (7) que a transação envolve apenas ações, capitalizando a alta no preço dos papeis para fechar um acordo que dará à última empresa uma participação de menos de 10% no negócio total.

O grupo com sede em Nova Jersey disse que o acordo avaliou as ações de sua concorrente em cerca de US$ 9 bilhões, significativamente mais alto do que uma tentativa anterior de aquisição no ano passado que a Core Scientific rejeitou por “subestimar significativamente” o valor dela.

Após a tentativa fracassada, a CoreWeave fechou bilhões de dólares em transações de arrendamento de longo prazo com sua rival de Delaware, alugando os data centers de alto desempenho da Core Scientific para atender às necessidades de computação de IA de seus clientes.

“Possuir a infraestrutura de data center de alto desempenho da Core Scientific nos permite melhorar significativamente a eficiência operacional e reduzir o risco de nossa expansão futura”, afirmou o CEO da CoreWeave, Michael Intrator, a analistas e investidores na segunda-feira, acrescentando que o acordo ajudaria seus clientes “a liberar todo o potencial da inteligência artificial”.

As ações da Core Scientific caíram até 20% na segunda-feira —após terem subido no mês passado com uma reportagem do Wall Street Journal sobre uma possível aquisição— enquanto as ações da CoreWeave desvalorizaram quase 5%.

Os acionistas da Core Scientific receberão 0,1235 de novas ações da CoreWeave se o acordo for fechado conforme planejado no quarto trimestre de 2025. Essa proporção fixa significa que os acionistas da Core Scientific arcam com o risco de uma queda no preço das ações da CoreWeave desvalorizando a transação.

“O preço parece baixo”, escreveram analistas da Cantor em uma nota, acrescentando que a quantia acordada das ações para a aquisição era apenas cerca de 10% mais alto que o recorde da Core Scientific em novembro. “O múltiplo implícito de aquisição é muito baixo, estamos um pouco decepcionados com o preço de aquisição acordado”, avaliariam.

A CoreWeave compra unidades de processamento gráfico de ponta da Nvidia —que também é acionista e um de seus maiores clientes— e as aluga para grandes empresas de tecnologia para alimentar seu uso de IA.

Embora a CoreWeave tenha tido uma recepção difícil quando lançou suas ações em março —reduzindo tanto o tamanho quanto a avaliação de sua oferta pública inicial— suas ações desde então subiram quase 300%. A capitalização de mercado da CoreWeave é atualmente de cerca de US$ 75 bilhões.

A estreia pouco impressionante da CoreWeave foi em grande parte impulsionada por preocupações com suas dívidas substanciais e complexidade financeira, motivadas em parte pela natureza de longo prazo e cara de seus passivos de arrendamento com a Core Scientific.

O novo acordo pode aliviar algumas dessas preocupações. A CoreWeave afirmou que a transação “eliminaria” US$ 10 bilhões em custos de arrendamento e estimou que poderia alcançar US$ 500 milhões em economias anuais de custos até 2027.

Tanto a CoreWeave quanto a Core Scientific começaram como mineradoras de criptomoedas, mas mudaram o foco para IA à medida que a demanda por grande poder computacional e grandes data centers dispara.

Embora as duas empresas tenham nomes parecidos e uma história no espaço de mineração de bitcoin, elas operaram como negócios separados até agora.

Darin Feinstein, um ex-proprietário de boate e conhecido entusiasta de criptomoedas, foi um dos fundadores da Core Scientific em 2017, com o objetivo de fornecer capacidade de data center para empresas de mineração de bitcoin com uso intensivo de computação.

A empresa entrou com pedido de proteção contra falência no Chapter 11 em 2022, quando uma queda nas criptomoedas abalou seus maiores clientes, e Feinstein renunciou ao cargo de copresidente do grupo em 2023.

A CoreWeave disse que o acordo de segunda-feira lhe daria o “potencial de reorientar ou desinvestir” do negócio de mineração de criptomoedas da Core Scientific “no horizonte de médio prazo”.